איגוד התעופה הבינלאומי (IATA) צופה חזרה לרווחיות עבור תעשיית התעופה העולמית בשנת 2023, כאשר חברות התעופה ממשיכות לצמצם הפסדים הנובעים מהשפעות מגיפת ה-COVID-19 על עסקיהן בשנת 2022.
- ב-2023, חברות התעופה צפויות לרשום רווח נקי קטן של 4.7 מיליארד דולר - שיעור רווח נקי של 0.6%. זהו הרווח הראשון מאז 2019, כאשר הרווח הנקי של התעשייה היה 26.4 מיליארד דולר (3.1% שולי רווח נקי).
- בשנת 2022, ההפסדים נטו של חברות התעופה צפויים להיות 6.9 מיליארד דולר (שיפור בהשוואה להפסד של 9.7 מיליארד דולר לשנת 2022 בתחזית יוני של IATA). זה טוב משמעותית מהפסדים של 42.0 מיליארד דולר ו-137.7 מיליארד דולר שמומשו ב-2021 וב-2020 בהתאמה.
"חוסן היה סימן ההיכר של חברות התעופה במשבר COVID-19. כשאנחנו מסתכלים לשנת 2023, ההתאוששות הפיננסית תתעצב עם רווח ראשון בתעשייה מאז 2019. זהו הישג גדול בהתחשב בהיקף הנזק הפיננסי והכלכלי שנגרם מהגבלות מגיפה שהוטלו על ידי הממשלה. אבל רווח של 4.7 מיליארד דולר מהכנסות התעשייה של 779 מיליארד דולר גם ממחיש שיש עוד קרקע לכסות כדי להעמיד את התעשייה העולמית על בסיס פיננסי איתן. חברות תעופה רבות רווחיות מספיק כדי למשוך את ההון הדרוש כדי להניע את הענף קדימה תוך כדי שחרור הפחמן. אבל רבים אחרים נאבקים ממגוון סיבות. אלה כוללים רגולציה מכבידה, עלויות גבוהות, מדיניות ממשלתית לא עקבית, תשתית לא יעילה ושרשרת ערך שבה התגמולים של חיבור העולם אינם מחולקים באופן שוויוני", אמר ווילי וולש. יאט"אמנכ"ל.
2022
שיפור הסיכויים לשנת 2022 נובע בעיקר מתשואות מחוזקות ובקרת עלויות חזקה מול עליית מחירי הדלק.
תשואות הנוסעים צפויות לגדול ב-8.4% (עלייה מ-5.6% שצפו ביוני). מונעים מכוח זה, הכנסות הנוסעים צפויות לגדול ל-438 מיליארד דולר (עלייה מ-239 מיליארד דולר ב-2021).
הכנסות ממטען אווירי מילאו תפקיד מפתח בצמצום הפסדים, כאשר ההכנסות צפויות להגיע ל-201.4 מיליארד דולר. זהו שיפור בהשוואה לתחזית יוני, ללא שינוי במידה רבה מ-2021, ויותר מכפול מ-100.8 מיליארד דולר שהרוויחו ב-2019.
ההכנסות הכוללות צפויות לגדול ב-43.6% בהשוואה ל-2021, ויגיעו ל-727 מיליארד דולר.
רוב הגורמים האחרים התפתחו בצורה שלילית בעקבות הורדת דירוג הציפיות לצמיחת התמ"ג (מ-3.4% ביוני ל-2.9%), ועיכובים בהסרת מגבלות ה-COVID-19 במספר שווקים, במיוחד בסין. תחזית יוני של IATA צפתה שתנועת הנוסעים תגיע ל-82.4% מהרמות שלפני המשבר ב-2022, אך כעת נראה כי התאוששות הביקוש בענף תגיע ל-70.6% מהרמות שלפני המשבר. מטען, לעומת זאת, היה צפוי לעבור את רמות 2019 ב-11.7%, אך כעת יש סיכוי גבוה יותר להתמתן ל-98.4% מרמות 2019.
בצד העלות, מחירי הנפט הסילוני צפויים לעמוד בממוצע על 138.8 דולר לחבית לשנה, גבוה משמעותית מ-125.5 דולר לחבית שצפוי בחודש יוני. זה משקף מחירי נפט גבוהים יותר, המוגזמים על ידי התפשטות סדק סילון שנמצאת הרבה מעל הממוצעים ההיסטוריים. אפילו עם ביקוש נמוך יותר שהוביל להפחתת הצריכה, זה העלה את חשבון הדלק של התעשייה ל-222 מיליארד דולר (הרבה מעל 192 מיליארד הדולר הצפוי ביוני).
"שחברות תעופה הצליחו לצמצם את ההפסדים שלהן בשנת 2022, לנוכח העלויות העולות, מחסור בכוח אדם, שביתות, שיבושים תפעוליים במוקדים מרכזיים רבים ואי ודאות כלכלית גוברת מעידה רבות על הרצון והצורך של אנשים בקישוריות. עם כמה שווקי מפתח כמו סין שמרו על ההגבלות יותר מהצפוי, מספר הנוסעים ירד מעט מהציפיות. נסיים את השנה בכ-70% מכמות הנוסעים ב-2019. אבל עם שיפור התשואה הן בעסקי המטען והן בעסקי הנוסעים, חברות התעופה יגיעו לשיא הרווחיות", אמר וולש.
2023
בשנת 2023 תעשיית התעופה צפויה להטות לרווחיות. חברות התעופה צפויות להרוויח רווח נקי עולמי של 4.7 מיליארד דולר מהכנסות של 779 מיליארד דולר (רווח נקי של 0.6%). השיפור הצפוי הזה מגיע למרות אי הוודאות הכלכלית הגוברת כאשר צמיחת התמ"ג העולמי מואטת ל-1.3% (מ-2.9% ב-2022).
"למרות אי הוודאות הכלכלית, יש הרבה סיבות להיות אופטימיים לגבי 2023. אינפלציה נמוכה יותר של מחירי הנפט והמשך ביקוש עצור אמורים לסייע בשמירה על העלויות כאשר מגמת הצמיחה החזקה נמשכת. יחד עם זאת, עם מרווחים כל כך דקים, אפילו תזוזה לא משמעותית בכל אחד מהמשתנים הללו יש בה פוטנציאל להעביר את המאזן לטריטוריה שלילית. ערנות וגמישות יהיו המפתח", אמר וולש.
דרייברים ראשיים
נוֹסֵעַ: עסקי הנוסעים צפויים להניב הכנסות של 522 מיליארד דולר. הביקוש לנוסעים צפוי להגיע ל-85.5% מרמות 2019 במהלך 2023. חלק גדול מהציפייה הזו לוקחת בחשבון את אי הוודאות של מדיניות אפס ה-COVID של סין שמגבילה את השווקים המקומיים והבינלאומיים כאחד. עם זאת, מספר הנוסעים צפוי לעבור את רף ארבעת המיליארדים לראשונה מאז 2019, כאשר 4.2 מיליארד נוסעים צפויים לטוס. עם זאת, תשואות הנוסעים צפויות להתרכך (-1.7%), כאשר עלויות אנרגיה נמוכות במידת מה עוברות לצרכן, למרות שדרישת הנוסעים גדלה מהר יותר (+21.1%) מאשר קיבולת הנוסעים (+18.0%).
מטען: שוקי המטען צפויים להיכנס ללחץ מוגבר בשנת 2023. ההכנסות צפויות להיות 149.4 מיליארד דולר, שהם 52 מיליארד דולר פחות משנת 2022 אך עדיין חזקים ב-48.6 מיליארד דולר משנת 2019. עם אי ודאות כלכלית, נפחי המטען צפויים לרדת ל-57.7 מיליון טון , משיא של 65.6 מיליון טון בשנת 2021. כאשר קיבולת הבטן גדלה בהתאם להתאוששות בשווקי הנוסעים, התשואות צפויות לקחת צעד משמעותי אחורה. IATA צופה ירידה של 22.6% בתשואות המטען, בעיקר בחלק האחרון של השנה כאשר ההשפעה של צעדי קירור האינפלציה צפויה לנגוס. כדי לשים את ירידת התשואה בהקשר, תשואות המטענים צמחו ב-52.5% ב-2020, 24.2% ב-2021 ו-7.2% ב-2022. אפילו הירידה הניכרת והצפויה משאירה את תשואות המטען הרבה מעל לרמות שלפני ה-COVID.
עלויות: העלויות הכוללות צפויות לגדול ב-5.3% ל-776 מיליארד דולר. צמיחה זו צפויה להיות 1.8 נקודות אחוז מתחת לצמיחה בהכנסות, ובכך לתמוך בחזרה לרווחיות. לחצי עלויות עדיין קיימים בגלל מחסור בעבודה, מיומנויות ויכולת. גם עלויות התשתית מהוות דאגה.
עם זאת, עלויות יחידות שאינן דלק צפויות לרדת ל-39.8 סנט/ק"מ טון זמין (ירידה מ-41.7 סנט/ATK ב-2022 וכמעט התאמה ל-39.2 סנט/ATK שהושגו ב-2019). שיפור היעילות של חברות התעופה צפויות להעלות את מקדמי העמסת הנוסעים ל-81.0%, מעט מתחת ל-82.6% שהושגו ב-2019.
הוצאות הדלק הכוללות לשנת 2023 צפויות להיות 229 מיליארד דולר - בהתאם ל-30% מההוצאות. התחזית של IATA מבוססת על נפט מסוג ברנט במחיר של 92.3 דולר לחבית (ירידה מממוצע של 103.2 דולר לחבית ב-2022). נפט סילון צפוי לעמוד בממוצע של 111.9 דולר לחבית (ירידה מ-138.8 דולר לחבית). ירידה זו משקפת התייצבות יחסית של אספקת הדלק לאחר השיבושים הראשוניים מהמלחמה באוקראינה. הפרמיה הנגבית עבור דלק סילוני (התפשטות הסדקים) נותרה קרובה לשיאים היסטוריים.
סיכונים: הסביבה הכלכלית והגיאופוליטית מציגה כמה סיכונים פוטנציאליים לתחזית 2023.
- בעוד שהאינדיקציות מצביעות על כך שיכולה להיות הקלה בהעלאות ריבית אגרסיביות נגד אינפלציה מתחילת 2023, הסיכון של חלק מהכלכלות ליפול למיתון נותר בעינו. האטה כזו עלולה להשפיע על הביקוש לשירותי נוסעים ומטען כאחד. עם זאת, סביר להניח שזה יגיע עם הקלה מסוימת בצורה של מחירי נפט נמוכים יותר.
- התחזית צופה פתיחה מחודשת הדרגתית של סין לתנועה בינלאומית והקלה בהגבלות ה-COVID-19 המקומיות בהדרגה מהמחצית השנייה של 2023. הארכת מדיניות אפס ה-COVID של סין תשפיע לרעה על התחזית.
- אם יתממשו, הצעות להגדלת חיובי התשתית או מסים לתמיכה במאמצי הקיימות עלולות גם להרוס את הרווחיות ב-2023.
"העבודה של הנהלות חברות התעופה תישאר מאתגרת שכן מעקב קפדני אחר אי הוודאות הכלכלית תהיה קריטית. החדשות הטובות הן שחברות תעופה בנו גמישות במודלים העסקיים שלהן כדי להיות מסוגלים להתמודד עם התאוצות וההאטות הכלכליות המשפיעות על הביקוש. הרווחיות של חברות התעופה דלה כתער. כל נוסע שיובל צפוי לתרום בממוצע רק 1.11 דולר לרווח הנקי של התעשייה. ברוב חלקי העולם זה הרבה פחות ממה שצריך כדי לקנות כוס קפה. חברות התעופה חייבות לשמור על ערנות לכל העלאת מסים או דמי תשתית. ונצטרך להיזהר במיוחד מאלה שנעשו בשם הקיימות. המחויבות שלנו היא לאפס פליטות CO2 עד 2050. נזדקק לכל המשאבים שנוכל לגייס, כולל תמריצים ממשלתיים, כדי לממן את מעבר האנרגיה העצום הזה. יותר מסים וחיובים גבוהים יותר ישפיעו על התוצאות", אמר וולש.
סיבוב אזורי
הביצועים הפיננסיים של כל האזורים ממשיכים להשתפר מאז עומק הפסדי המגיפה שנראו בשנת 2020. צפון אמריקה היא האזור היחיד שחוזר לרווחיות בשנת 2022, בהתבסס על ההערכות שלנו. שני אזורים יצטרפו לשורות צפון אמריקה מבחינה זו ב-2023: אירופה והמזרח התיכון, בעוד שאמריקה הלטינית, אפריקה ואסיה-פסיפיק יישארו במינוס.
מובילים בצפון אמריקה צפויים לממש רווחים של 9.9 מיליארד דולר בשנת 2022 ו-11.4 מיליארד דולר בשנת 2023. בשנת 2023, צמיחת ביקוש הנוסעים של 6.4% צפויה לעלות על גידול קיבולת של 5.5%. במהלך השנה, האזור צפוי לשרת 97.2% מרמות הביקוש לפני המשבר עם 98.9% מהיכולת שלפני המשבר.
מובילים באזור נהנו מפחות הגבלות נסיעה קצרות יותר מאשר מדינות ואזורים רבים אחרים. זה הקפיץ את השוק המקומי הגדול בארה"ב, כמו גם את הנסיעות הבינלאומיות, בעיקר מעבר לאוקיינוס האטלנטי.
מובילים אירופיים צפויים לראות הפסד של 3.1 מיליארד דולר בשנת 2022, ורווח של 621 מיליון דולר בשנת 2023. בשנת 2023, צמיחת ביקוש הנוסעים של 8.9% צפויה לעלות על גידול קיבולת של 6.1%. במהלך השנה, האזור צפוי לשרת 88.7% מרמות הביקוש לפני המשבר עם 89.1% מהיכולת שלפני המשבר.
המלחמה באוקראינה צמצמה את פעילותם של חלק מהספקים של האזור. שיבושים תפעוליים בחלק ממוקדי היבשת נפתרים, אך תסיסה בעבודה נמשכת במקומות שונים.
נושאות אסיה-פסיפיק צפויים לרשום הפסד של 10.0 מיליארד דולר בשנת 2022, ויצטמצם להפסד של 6.6 מיליארד דולר בשנת 2023. בשנת 2023, צמיחת ביקוש הנוסעים של 59.8% צפויה לעלות על גידול הקיבולת של 47.8%. במהלך השנה, האזור צפוי לשרת 70.8% מרמות הביקוש לפני המשבר עם 75.5% מהיכולת שלפני המשבר.
אסיה-פסיפיק מתעכבת באופן קריטי על ידי ההשפעה של מדיניות אפס ה-COVID של סין על הנסיעות וההפסדים של האזור מוטים במידה רבה על ידי הביצועים של חברות התעופה של סין המתמודדות עם ההשפעה המלאה של מדיניות זו בשווקים המקומיים והבינלאומיים כאחד. בהסתכלות שמרנית על הקלות הדרגתיות של ההגבלות בסין במהלך המחצית השנייה של 2023, אנו מצפים בכל זאת לביקוש עצור חזק שיתדלק התאוששות מהירה בעקבות כל מהלכים כאלה. ביצועי האזור מקבלים דחיפה משמעותית משווקי מטענים אוויריים רווחיים, שבהם הוא השחקן הגדול ביותר.
מובילי המזרח התיכון צפויים לרשום הפסד של 1.1 מיליארד דולר בשנת 2022, ורווח של 268 מיליון דולר בשנת 2023. בשנת 2023, צמיחת ביקוש הנוסעים של 23.4% צפויה לעלות על גידול הקיבולת של 21.2%. במהלך השנה, האזור צפוי לשרת 97.8% מרמות הביקוש לפני המשבר עם 94.5% מהיכולת שלפני המשבר.
האזור נהנה מדרגה מסוימת של ניתוב מחדש כתוצאה מהמלחמה באוקראינה, ובאופן משמעותי יותר מהביקוש לנסיעות עצור באמצעות הרשתות הגלובליות הנרחבות של האזור עם פתיחתם מחדש של שווקי הנסיעות הבינלאומיים.
מובילים באמריקה הלטינית צפויים לרשום הפסד של 2.0 מיליארד דולר בשנת 2022, ירידה ל-795 מיליון דולר בשנת 2023. בשנת 2023, צמיחת ביקוש הנוסעים של 9.3% צפויה לעלות על גידול הקיבולת של 6.3%. במהלך השנה, האזור צפוי לשרת 95.6% מרמות הביקוש לפני המשבר עם 94.2% מהיכולת שלפני המשבר.
אמריקה הלטינית הראתה ציפה במהלך השנה, בעיקר בגלל העובדה שמדינות רבות החלו להסיר את מגבלות הנסיעה שלהן ב-COVID-19 מאז אמצע השנה.
מובילים אפריקאים צפויים לרשום הפסד של 638 מיליון דולר ב-2022, ויצטמצם להפסד של 213 מיליון דולר ב-2023. הגידול בביקוש לנוסעים של 27.4% צפוי לעלות על גידול הקיבולת של 21.9%. במהלך השנה, האזור צפוי לשרת 86.3% מרמות הביקוש לפני המשבר עם 83.9% מהיכולת שלפני המשבר.
אפריקה חשופה במיוחד לרוחות מאקרו כלכליות שהגדילו את הפגיעות של כמה כלכלות והפכו את הקישוריות למורכבת יותר.
שורה תחתונה
"הרווחים הצפויים לשנת 2023 דקים כתער. אבל זה משמעותי להפליא שהפנינו את הפינה לרווחיות. האתגרים שעמם יתמודדו חברות התעופה בשנת 2023, למרות שהם מורכבים, ייפלו לתחומי הניסיון שלנו. התעשייה בנתה יכולת מצוינת להסתגל לתנודות במשק, סעיפי עלות עיקריים כמו מחירי דלק והעדפת נוסעים. אנו רואים זאת בהוכחה בעשור של התחזקות הרווחיות בעקבות המשבר הפיננסי העולמי של 2008 והסתיים במגיפה. ומעודד, יש הרבה משרות ורוב האנשים בטוחים לנסוע אפילו עם תחזית כלכלית לא ברורה", אמר וולש.
הנוסעים מנצלים את החזרת חופש הנסיעה שלהם. סקר IATA שנערך לאחרונה בקרב מטיילים ב-11 שווקים גלובליים גילה שכמעט 70% נוסעים באותה מידה או יותר ממה שעשו לפני המגיפה. ובעוד שהמצב הכלכלי נוגע ל-85% מהמטיילים, ל-57% אין כוונה לרסן את הרגלי הנסיעה שלהם.
אותו מחקר הדגים גם את התפקיד החשוב שנוסעים רואים בתעשיית התעופה:
- 91% אמרו שקישוריות באוויר היא קריטית לכלכלה
- 90% אמרו שנסיעות אוויריות הן הכרחי לחיים המודרניים
- 87% אמרו שלנסיעות אוויריות יש השפעה חיובית על החברות, וכן
- מתוך 57% שמכירים את יעדי הפיתוח בר קיימא של האו"ם (SDGs), 91% מבינים שתחבורה אווירית היא תורם מרכזי
