תחזית IATA לתעופה עולמית בשנת 2019 אינה כל כך טובה מהסיבות המפורטות

IATAfir
IATAfir
אוואטר של יורגן טי שטיינמץ
נכתב על ידי יורגן ט שטיינמץ

האיגוד הבינלאומי לתעבורה אווירית (IATA) הודיע ​​על שדרוג לאחור של תחזיותיה בשנת 2019 לתעשיית התחבורה האווירית העולמית לרווח של 28 מיליארד דולר (לעומת תחזיות של 35.5 מיליארד דולר בדצמבר 2018). זוהי גם ירידה ברווחי 2018 נטו מס לאחר המס, ש- IATA מעריכה בכ- 30 מיליארד דולר (הוצהר מחדש).

הסביבה העסקית של חברות תעופה הידרדרה עם עליית מחירי הדלק והחלשה משמעותית של הסחר העולמי. בשנת 2019 העלויות הכוללות צפויות לצמוח ב -7.4%, ובכך יעלו עלייה של 6.5% בהכנסות. כתוצאה מכך, השוליים נטו צפויים להידחק ל -3.2% (מ -3.7% בשנת 2018). הרווח לנוסע יקטן באופן דומה ל -6.12 דולר (מ -6.85 דולר בשנת 2018).

"השנה תהיה השנה העשירית ברציפות בשחור לתעשיית התעופה. אך השוליים נלחצים על ידי עליית העלויות בכל רחבי הלוח - כולל עבודה, דלק ותשתיות. התחרות הקשה בין חברות התעופה מונעת את העלייה בתשואות. היחלשות הסחר העולמי עשויה להימשך ככל שמתחזקת מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין. הדבר משפיע בעיקר על עסקי המטענים, אך תנועת הנוסעים עלולה להיות מושפעת עם עליית המתח. חברות התעופה עדיין יניבו רווח השנה, אך אין כסף קל להרוויח ", אמר אלכסנדר דה ג'וניאק, מנכ"ל ומנכ"ל IATA.

בשנת 2019 התשואה על ההון המושקע שהושגה מחברות תעופה צפויה להיות 7.4% (ירידה של 7.9% בשנת 2018). אמנם זה עדיין עולה על עלות ההון הממוצעת (הנאמדת ב 7.3%), אך החיץ הוא דק במיוחד. יתר על כן, מלאכת הפצת החוסן הפיננסי בכל הענף היא רק שלמה למחצה עם פער גדול ברווחיות בין ביצועי חברות התעופה בצפון אמריקה, אירופה ואסיה-פסיפיק לבין ביצועיהם של אפריקה, אמריקה הלטינית והמזרח התיכון.

"החדשות הטובות הן שחברות התעופה שברו את מחזור הבום והחזה. ירידה בסביבת המסחר כבר לא מכניסה את הענף למשבר עמוק. אך בנסיבות הנוכחיות, ההישג הגדול של הענף - יצירת ערך למשקיעים עם רמות רווחיות רגילות נמצא בסיכון. חברות התעופה עדיין ייצרו ערך למשקיעים בשנת 2019 עם תשואות מעל ההון, אך רק סתם, "אמר דה ג'וניאק.

עלויות:

  • מחיר הדלק הגבוה משנת 2018 (71.6 דולר לחבית ברנט) ימשיך בשנת 2019 עם עלות ממוצעת של 70.00 דולר לחבית שברנט צפויה. זה גבוה ב -27.5% לעומת 54.9 $ לחבית ברנט בשנת 2017. עלויות הדלק יהוו 25% מעלויות התפעול (עלייה מ -23.5% בשנת 2018).
  • עלויות יחידה שאינן דלק צפויות לעלות ל 39.5 סנט לקילומטר טון זמין מ 39.2 סנט בגלל עלויות עבודה גבוהות יותר, תשתיות ואחרות.
  • ההוצאות הכוללות צפויות לעלות ב 7.4% ל 822 מיליארד דולר.

הכנסות:

  • ההכנסות הכוללות אינן עולות בקנה אחד עם עליית העלויות. לשנת 2019 צפויות הכנסות כולל של 865 מיליארד דולר (+ 6.5% בהשוואה לשנת 2018).

עמדה:

  • לאחר ביצועים יוצאי דופן בשנת 2017 (+ 9.7% צמיחה), צמיחת הביקוש למטענים האטה ל -3.4% בשנת 2018. היא צפויה להיות שטוחה בשנת 2019 עם נפחי מטען של 63.1 מיליון טון (63.3 מיליון טון בשנת 2018) בגלל ההשפעה של מכסים גבוהים יותר על סחר.
  • תשואות המטען צפויות להיות שטוחות בשנת 2019 לאחר שיפור של 12.3% בשנת 2018, כאשר גורמי עומס המטען יורדים עוד יותר, ותנאי הביקוש להיצע נחלשים.

נוֹסֵעַ:

  • הצמיחה בביקוש הנוסעים צפויה להיות חזקה יותר מאשר במטען. הסיבה לכך היא שצמיחת התוצר העולמית צפויה להישאר חזקה יחסית ב -2.7%, אם כי איטית יותר מאשר בשנת 2018 (3.1%). ממשלות ובנקים מרכזיים הגיבו לצמיחה כלכלית איטית יותר עם מדיניות תומכת יותר, המספקת קיזוז לחולשת המסחר. אך הצמיחה הכלכלית והכנסות משקי הבית עדיין יגדלו לאט יותר, ולכן הביקוש הכולל לנוסעים, הנמדד בקילומטרים הנוסעים בהכנסות, צפוי לגדול ב -5.0% (ירידה מ -7.4% בשנת 2018). חברות התעופה הגיבו לסביבת הצמיחה האטית יותר על ידי הרחבת יכולת הגידול ל -4.7%.
  • מספר הנוסעים הכולל צפוי לעלות ל -4.6 מיליארד (לעומת 4.4 מיליארד בשנת 2018).
  • תשואות הנוסעים צפויות להישאר שטוחות בשנת 2019 לאחר ירידה של 2.1% בשנת 2018.

תזרים מזומנים:

  • תזרים מזומנים חופשי, המאפשר תשלום משקיעים והקטנת חובות, צפוי להיעלם ברמת הענף מכיוון שהמזומנים מפעילות יופחתו על ידי צמיחה איטית יותר בביקושים ועלויות גבוהות יותר. יחסי החוב לרווח שירדו משמעותית מתחילים לעלות שוב.
  • יחסי החוב לרווח הממוצעים של חברות תעופה באירופה ובצפון אמריקה אינם גבוהים מהרמות המדורגות על ידי דירוג האשראי כדרגת השקעה, מה שמספק מידה מסוימת של ביטחון במקרה של הרעה בסביבה העסקית. באפריקה, המזרח התיכון ואמריקה הלטינית עדיין חובות גבוהים (פי 6-7 הרווחים השנתיים) מה שמשאיר אותם פגיעים יותר לזעזועי תזרים מזומנים (יותר ויותר סביר) או לעליית ריביות.

גורמי סיכון:

  • סיכוני החיסרון הם משמעותיים. חוסר יציבות פוליטית ופוטנציאל הסכסוך לעולם אינם מבשרים טובות עבור נסיעות אוויריות. קריטי עוד יותר הוא ריבוי אמצעי המגן והסלמת מלחמות הסחר.
  • ככל שמתחזקת מלחמת הסחר בין ארה"ב לסין, גוברים הסיכונים המיידיים לתעשיית מטענים אוויריים שכבר נקלעה. ובעוד הביקוש לתנועת הנוסעים מחזיק מעמד, ההשפעה של הרעה ביחסי הסחר עשויה להתפוגג ולדכא את הביקוש.

"תעופה זקוקה לגבולות הפתוחים לאנשים ולמסחר. איש אינו מנצח ממלחמות סחר, מדיניות פרוטקציוניסטית או אג'נדות בידוד. אבל כולם מרוויחים מהקישוריות הגוברת. גלובליזציה כוללת יותר חייבת להיות הדרך קדימה, "אמר דה ג'וניאק.

סיכום אזורי

כל האזורים מצפים להפחתת הרווחיות למעט צפון אמריקה ואמריקה הלטינית. ההבדלים האזוריים הם משמעותיים.

צפון אמריקה ספקים יניבו את הביצועים הפיננסיים החזקים ביותר עם רווח של 15 מיליארד דולר לאחר מס (עלייה מ -14.5 מיליארד דולר בשנת 2018). זה מהווה רווח נקי של 14.77 דולר לנוסע, שזה שיפור ניכר לעומת 7 שנים קודם לכן (2.3 דולר ב -2012). השוליים נטו, הצפי ל -5.5%, יורדים מרמות 2018 בגלל עלויות דלק גבוהות מהצפוי והאטה בצמיחה. החיסרון המוגבל באזור זה נוצר על ידי איחוד, מה שעזר לקיים גורמי עומס (נוסעים + מטענים) מעל 65%, וכן נלווים, המגבילים את ההשפעה של עלויות דלק גבוהות יותר, תוך שמירה על גורמי עומס הפסקה ל -59.5%.

אֵירוֹפִּי חברות התעופה יספקו רווח נקי של 8.1 מיליארד דולר (ירידה של 9.4 מיליארד דולר בשנת 2018). זה מייצג רווח נקי לנוסע של 6.75 דולר ורווח נקי של 3.7% - הן התוצאות השנייה בתעשייה החזקה ביותר, אך מתחת למה שמעבירות צפון אמריקה מרוויחות. גורמי עומס ההפסקה הם הגבוהים ביותר ועומדים על 70.2%, ונגרמים כתוצאה מהתשואות הנמוכות בגלל אזור התעופה הפתוח התחרותי ביותר, עלויות רגולטוריות גבוהות ותשתית לא יעילה. בשנת 2019, למשל, עיכובים בניהול תעבורה אווירית בדרך הוכפלו ל -19.1 מיליון דקות. אירופה גם היא אחד האזורים החשופים יותר לסחר בינלאומי חלש והדבר פגע בסיכויים השנה.

אסיה פסיפיק חברות התעופה יספקו רווח נקי של 6.0 מיליארד דולר (ירידה של 7.7 מיליארד דולר בשנת 2018). זה מייצג רווח נקי לנוסע של 3.51 דולר ורווח נקי של 2.3%. האזור מציג ביצועים מגוונים מאוד. חשבונאות של כ -40% מתנועת המטענים האווירית העולמית הופכת את האזור לחשוף ביותר לחולשה בסחר העולמי, וזה, בשילוב עם עלויות דלק גבוהות יותר, סוחט את רווחי האזורים.

מזרח התיכון חברות התעופה יספקו הפסד נקי משולב של 1.1 מיליארד דולר (מעט פחות מההפסד של 1.0 מיליארד דולר בשנת 2018). זה שווה להפסד של 5.01 דולר לנוסע ולמרווח נקי שלילי (-1.9%). האזור התמודד עם אתגרים משמעותיים בשנים האחרונות, הן בסביבה העסקית והן במודלים העסקיים. חברות התעופה שם עוברות תהליך של התאמה ולוחות הזמנים שהוכרזו מצביעות על האטה משמעותית בצמיחת הקיבולת בשנת 2019. הביצועים משתפרים כעת, אך ההחמרה בסביבה העסקית צפויה להאריך את ההפסדים בשנת 2019.

אמריקה הלטינית חברות התעופה יספקו רווח נקי של 0.2 מיליארד דולר. זה משקף שיפור מתון מההפסד של 0.5 מיליארד דולר בשנת 2018, שכן ההתאוששות של כלכלת ברזיל מקזזת מחירי נפט גבוהים יותר. עם רווח של 0.50 דולר לנוסע, הרווח הנקי של האזור צפוי להיות 0.4%.

אפריקה חברות התעופה יספקו הפסד של 0.1 מיליארד דולר (ללא שינוי לעומת שנת 2018), והמשיכו במגמה חלשה לשנה הרביעית. כל נוסע שנשא צפוי לעלות למובילים 1.54 דולר, מה שמוביל לשוליים נטו של -1.0%. גורמי עומס ההפסקה נמוכים יחסית, מכיוון שהתשואות מעט גבוהות מהממוצע והעלויות נמוכות יותר. עם זאת, מעט חברות תעופה באזור מצליחות להשיג גורמי עומס נאותים, שהממוצע הנמוך ביותר בעולם עמד על 60.7% בשנת 2018. בסך הכל, ביצועי הענף משתפרים, אך רק לאט.

אזור צמיחת ביקוש (%) צמיחת קיבולת (%) גורם עומס פקס (%) רווח נקי (מיליארד דולר) רווח / נוסע ($)
2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019 2018 2019
גלוֹבָּלִי 7.4 5.0 6.9 4.7 81.9 82.1 30.0 28.0 6.85 6.12
צפון אמריקה 5.3 4.3 4.9 4.1 83.9 84.0 14.5 15.0 14.66 14.77
אירופה 7.5 4.9 6.6 5.6 84.6 84.0 9.4 8.1 8.20 6.75
אסיה פסיפיק 9.5 6.3 8.8 5.7 81.5 82.0 7.7 6.0 4.74 3.51
המזרח התיכון 5.0 2.0 5.9 0.6 74.5 75.5 -1.0 -1.1 -4.46 -5.01
אמריקה הלטינית 7.0 6.2 7.3 5.1 81.6 82.5 -0.5 0.2 -1.65 0.50
אַפְרִיקָה 6.1 4.3 4.4 3.7 71.5 71.9 -0.1 -0.1 -1.09 -1.54

 

עסקי החופש

"תעופה היא עסק של חופש. עבור 4.6 מיליארד מטיילים זה החופש שלהם לחקור, לבנות עסקים או להתאחד עם חברים ובני משפחה. התועלת הכלכלית בכך היא 65 מיליון משרות ותוספת של 2.7 טריליון דולר לכלכלה העולמית. התעופה צומחת באחריות כדי לענות על דרישה זו. החל משנת 2020, למשל, התעשייה תשיג צמיחה ניטרלית מפחמן. וזה בדרך ליעד הרבה יותר שאפתני של הפחתת פליטות למחצית 2005 עד 2050. אנו נחושים לספק קישוריות גלובלית בת קיימא באמצעות תעופה, "אמר דה ג'וניאק.

כמה אינדיקטורים מרכזיים לחוזק הקישוריות הגלובלית כוללים:

  • כרטיסי הטיסה החוזרים הממוצעים לשנת 2019 (לפני היטלים ומס) צפויים להיות 317 דולר (דולר 2018), שהם 61% מתחת לרמות 1998 לאחר התאמת האינפלציה. זה גם נמוך ב -10 דולר לעומת 2018 במונחים ריאליים.
  • תעריפי ההובלה האווירית הממוצעים בשנת 2019 צפויים להיות 1.86 $ לק"ג (דולר 2018), שהם ירידה של 62% לעומת רמות 1998.
  • מספר הנתיבים המשרתים על ידי התעופה צפוי לגדול ביותר מ -58,000 בשנת 2019, לעומת 52,000 בשנת 2014.
  • ההוצאה העולמית על תיירות המופעלת באמצעות תחבורה אווירית צפויה לגדול ב -7.8% בשנת 2019 ל -909 מיליארד דולר.
  • חברות התעופה צפויות לקבל יותר מ -1,770 מטוסים חדשים בשנת 2019, שרבים מהם יחליפו מטוסים ישנים ופחות חסכוניים בדלק. זה ירחיב את הצי המסחרי העולמי ב -3.67% ליותר מ -30,697 מטוסים. זה יעזור בשיפור יעילות הדלק ב -1.7% ל -22.4 ליטר / 100 קילומטרים זמינים.

 

על הסופר

אוואטר של יורגן טי שטיינמץ

יורגן ט שטיינמץ

יורג'ן תומאס שטיינמץ עבד ברציפות בענף הנסיעות והתיירות מאז שהיה נער בגרמניה (1977).
הוא מצא eTurboNews בשנת 1999 כעלון מקוון ראשון לתעשיית תיירות הנסיעות העולמית.

שתף עם...