חברות תעופה נמל תעופה תְעוּפָה חדשות נסיעות נסיעת עסקים השקעה חֲדָשׁוֹת אחראי תיירות הסעות / תחבורה חדשות חוטי טיולים ארה"ב

גבול לבעלי המניות של Spirit: אל תלך שולל על ידי JetBlue

גבול לבעלי המניות של Spirit: אל תלך שולל על ידי JetBlue
גבול לבעלי המניות של Spirit: אל תלך שולל על ידי JetBlue
נכתב על ידי הארי ג'ונסון

Frontier Group Holdings, Inc., חברת האם של Frontier Airlines, Inc., פרסמה היום את המכתב הבא לבעלי המניות של Spirit Airlines בנוגע למיזוג המוצע של Frontier עם Spirit.

להלן המכתב המלא:

יוני 27, 2022

בעלי מניות רוח יקרים,

אנחנו ממשיכים להתרגש מהשילוב של Spirit-Frontier, שייצור חברת תעופה ארצית אמיתית בתעריף נמוך במיוחד. הרציונל האסטרטגי של שילוב של Spirit ו- Frontier נשאר אמין, והשינויים שעשינו בהסכם המיזוג שלנו מספקים ערך רב יותר עבור כל בעלי המניות של Spirit - ערך העולה בהרבה על ההצעה ההזויה של JetBlue, חסר כל סבירות ריאלית לקבלת אישור רגולטורי.

WTM לונדון 2022 יתקיים בין התאריכים 7-9 בנובמבר 2022. הירשם עכשיו!

יש לך החלטה חשובה לקבל לגבי עתיד ההשקעה שלך בספיריט איירליינס בפגישה המיוחדת הקרובה ב-30 ביוני 2022. לפני שאתה מצביע, אנחנו רוצים שתשמע ישירות מפרונטיר מדוע השילוב שלנו ראוי לתמיכתך:

  • השילוב שלנו נותן לבעלי מניות ספיריט את ההזדמנות לממש אפסייד משמעותי של יותר מ-50 דולר למניה, ומספק ערך מעולה בהשוואה להצעה של JetBlue. עסקת Frontier-Spirit מספקת ערך משמעותי יותר לבעלי המניות של ספיריט בהשוואה להצעת המזומנים האופורטוניסטית של JetBlue, שיוצרת תקרה קשה על שווי של 33.50 דולר למניה. עם ההסכם המעודכן שלנו, אנו מעלים את התמורה במזומן לבעלי מניות ספיריט, מה שמביא את סך התמורה במזומן לכ-450 מיליון דולר. בנוסף לתמורה הנוספת במזומן, בעלי מניות ספיריט ייהנו מהצד האחורי של ההתאוששות של המגיפה ויחלקו בכ-500 מיליון דולר בסינרגיות נטו של מיזוג שנתי משוער. המתמטיקה ברורה - אפילו עם הנחות צמיחה צנועות המבוססות על מגמות התאוששות נוכחיות - עסקת Frontier-Spirit יכולה לספק בקלות ערך פרופורמה העולה על 50$ למניה של Spirit, ערך שהוא הרבה יותר גבוה ממה שמציעה JetBlue.
  • חברות ייעוץ פרוקסי מובילות תומכות בעסקאות Frontier and Spirit. ISS וגלאס לואיס מכירים בערך השילוב של Frontier-Spirit והמליצו לבעלי המניות של Spirit להצביע על אישור העסקה באסיפה המיוחדת הקרובה של בעלי המניות של Spirit ב-30 ביוני 2022. ההמלצות של ISS וגם של Glass Lewis מאששות עוד יותר את האמונה שלנו ב- היתרונות הגלומים בעסקה שלנו ושעסקת Frontier-Spirit היא ההצעה המשכנעת והכדאית היחידה על השולחן עבור Spirit ובעלי המניות שלה.
  • הגדלנו את עמלת הסיום ההפוכה ל-350 מיליון דולר, תוך התאמה להצעה של JetBlue ומתן חלק בתשלום מראש המואץ. לא רק שלבעלי המניות של ספיריט תהיה הזדמנות להשתתף בפוטנציאל העליות של שילוב ספיריט-פרונטיר, אלא שהסכם המיזוג המתוקן גם יספק תשלום מראש מואץ של 2.22 דולר למניה של ספיריט במזומן (כ-241.1 מיליון דולר) של דמי הסיום ההפוכה, בנוי כדיבידנד במזומן לבעלי מניות ספיריט בעקבות ההצבעה המאשרת את השילוב. שילוב של Frontier-Spirit הוא פרו-תחרותי, ודמי הסיום ההפוכה המוגדלים, יחד עם הסבירות הגבוהה יותר להיסגר, מספקים לבעלי המניות של Spirit הרבה יותר הגנה רגולטורית מההצעה של JetBlue. לאור זה, בעלי המניות של ספיריט באמת שוקלים את השווי המלא של שילוב Frontier מול שווי דמי הסיום המוצעים של JetBlue בסך 350 מיליון דולר, או 3.20 דולר למניה של ספיריט, שזו התוצאה הסבירה ביותר עבור בעלי מניות ספיריט אם ספיריט הייתה מתקדמת עם רכישה על ידי JetBlue.
  • רכישת Spirit על ידי JetBlue תוביל למבוי סתום של הגבלים עסקיים - עובדה ששום סכום של כסף, תקלה או כיוון שגוי של JetBlue לא ישתנה. JetBlue העלתה הרבה עשן כדי לגרום לך להאמין שהסיכון הרגולטורי של הצעתה זהה לשילוב Frontier-Spirit. זה לא נכון ודורש ממך להתעלם מהשכל הישר ומההודאה של JetBlue עצמה לגבי מה שהיא מתכוונת לעשות מיד עם רכישת וחיסול Spirit: להסיר מושבים ולהעלות מחירים, שניהם בעלי הגבלים עסקיים שאינם מתחילים. לעומת זאת, מיזוג Spirit-Frontier הוא פרו-צרכני באופן מוכח, כפי שכבר הודו אנליסטים וצדדים שלישיים רבים, בהתחשב בכך שהוא ירחיב את שירות התעריפים הנמוכים ביותר ליותר יעדים ויספק עוד חלופות תעריפים נמוכים במיוחד לארבע הגדולות ול-JetBlue . 
  • העובדים תומכים בשילוב Frontier-Spirit. איגוד הדיילים ("AFA"), המייצג למעלה מ-4,600 דיילות ב-Spirit ו-2,900 דיילות ב-Frontier, הודיע ​​בפומבי כי הוא מאמין שהשילוב של Spirit-Frontier יועיל באופן משמעותי לעובדים של שתי חברות התעופה. זה רחוק מלהיות המקרה ב-JetBlue. איגוד עובדי התחבורה ("TWU") הצהירה בפומבי כי היא מתנגדת להצעת ההשתלטות של JetBlue על Spirit, תוך שהיא מציינת את כוונתה של JetBlue לבטל אלפי מקומות עבודה ואפשרויות טיסות זולות ללקוחות כחלק מהצעתה. יתרה מכך, ה-TWU הזהיר בפומבי את JetBlue על היותה מעסיק פוגעני שמתעלם מרווחת כוח העבודה שלו בכך שהוא מסרב לקיים את חוזי האיגוד הקיימים שלו. חברי הצוות של חברת תעופה חיוניים בהחלט להצלחתה כחברה. יש ניגוד מוחלט באופן שבו העובדים יגיבו לשילוב Frontier-Spirit בהשוואה לרכישה פוטנציאלית על ידי JetBlue.
  • יחד, Frontier ו-Spirit יגבירו את מודל הספקים הזולים במיוחד כדי להגביר את התחרות בתעשייה. הרציונל האסטרטגי של שילוב Spirit-Frontier הוא פשוט - אנחנו בונים חברת תעופה שתוכל לממש את הפוטנציאל התחרותי של מודל ULCC. העסקה שלנו תביא לקנה מידה, יכולת וחוסן, מה שיאפשר להביא תעריפים נמוכים במיוחד ליותר קווים בתחרות עם חברות תעופה גדולות, בעלות גבוהה ובמחיר גבוה. שילוב של Frontier ו-Spirit יעורר ביקוש על ידי גרימת אנשים לטוס כאשר התעריפים הגבוהים שמציעים JetBlue וארבעת הגדולים היו מתמחרים אותם מהשוק, כולל בקהילות מוחלשות. אלו הן השפעות מעודדות תחרותיות משמעותיות וגורפות. עם עליית האינפלציה ומחירי הטיסה עולים, חשוב יותר מאי פעם שתהיה אלטרנטיבה בעלות נמוכה בקנה מידה ארצי. בניגוד גמור, ההצעה של JetBlue עוסקת בהוצאת חברת תעופה בעלות גבוהה יותר של מתחרה בעלות נמוכה יותר, וכתוצאה מכך מה ש-JetBlue הודתה שיהיו השפעות אנטי-תחרותיות בולטות: הרבה פחות מושבים ותעריפים גבוהים יותר.  

אל תלך שולל על ידי הניסיון של JetBlue לשבש שילוב משכנע שיספק ערך אמיתי ומתמשך לבעלי המניות והצרכנים של Spirit. אנו מפצירים בכם בחום לשקול את הערך הנעלה של שילוב Spirit-Frontier, את המסלול המשכנע שלנו להשלמתו ואת היתרונות שאין שני להם שהשילוב שלנו מספק לכל מחזיקי העניין ולשוק הרחב יותר.

חדשות קשורות

על הסופר

הארי ג'ונסון

הארי ג'ונסון היה עורך המשימות עבור eTurboNews במשך יותר מ-20 שנה. הוא גר בהונולולו, הוואי, ובמקור מאירופה. הוא נהנה לכתוב ולסקר את החדשות.

הירשם
הודע על
אורח
0 תגובות
משוב משוב
הצג את כל ההערות
0
אשמח למחשבות שלך, אנא הגיב.x
שתף עם...